În Marele Război din 1914–1918, Ungaria a participat ca partener al monarhiei austro-ungare din partea puterilor centrale, ca aliat al Germaniei și Turciei. Puterile Antantei au fost condensate de Anglia, Franța și Imperiul Rus. După eșecul strategiei „războiul-fulger” asigurate de ambele părți, -pentru prima dată în istorie – a urmat un război de tranșee. În comparație cu greutatea sa economico-militară în această lume arzătoare, Ungaria, a avut un rol important: în cei patru ani de război, peste 3 milioane de soldați au fost pe fronturile sârbe, galiciene și române, precum și Isonzo. Până în toamna anului 1918, economiile țărilor centrale nu mai puteau ține pasul cu mașina de război a Antantei, după înfrângerile militare decisive suferite în octombrie, atât armata ungară, cât și Statul Monarhiei au început să se dezintegreze. Acordul armistiţiului semnat la Padova la 3 noiembrie, a fost semnat de o Monarhie austro-ungară practic inexistentă.

După sfârșitul primului război mondial, Ungaria, a intrat într-o perioadă zbuciumată și haotică a politicii interne de aproape doi ani, care s-a încheiat cu consolidarea sistemului Horhty. Ultima și cea mai gravă consecință a înfrângerii din cel de-al doilea război mondial, a fost tratatul de pace semnat la 4 iunie 1920, în Palatul Marelui Trianon al Palatului Regal din Versailles, care a oficializat dispariția Ungariei istorice.